چرا نوسان قیمت نفت را نمی‌توان پیش بینی کرد؟

به گزارش تجارت ایده‌آل، نوسانات قیمت نفت در دهه‌‌های اخیر به عواملی مانند شوک‌‌های تولید (رویدادهای سیاسی، اکتشافات جدید، فناوری)، تقاضای جهانی (چرخه‌های تجاری) و انتظارات بازار (ذخایر نفت) وابسته است. پیش‌بینی این نوسانات به‌دلیل غیرمنتظره بودن برخی تغییرات و دشواری مدل‌سازی عوامل تعیین‌کننده، چالش‌برانگیز است.

گرچه ممکن است به نظر برسد که اقتصاددانان، سیاستگذاران یا فعالان بازارهای مالی درصورتی‌که واقعا عوامل تعیین‌کننده نوسانات قیمت نفت در گذشته را درک کنند، باید بتوانند انتظارات دقیقی درباره قیمت آتی نفت ایجاد کنند؛ اما لزوماً این‌طور نیست.

دلیل آن این است که قیمت نفت، حتی اگر مدل‌های اقتصادی بازار جهانی نفت تقریبا درست باشد، فقط به اندازه عوامل تعیین‌کننده آن قابل پیش‌بینی خواهد بود. تا زمانی که نتوانیم تکامل آینده این عوامل تعیین‌کننده را پیش‌بینی کنیم، تغییرات غافلگیرکننده در قیمت نفت که ناشی از تغییرات غیرمنتظره در تقاضا یا عرضه نفت است، اجتناب‌ناپذیر خواهد بود.

بنابراین این چالش اصلی به‌وجود می‌آید که آیا ما به‌طور واقعی برای پیش‌بینی قیمت و شوک‌های نفتی، عوامل تعیین‌کننده قیمت نفت را مدل‌سازی می‌کنیم، مانند مدل‌های خودرگرسیون‌بردار بازار نفت (VAR)، یا اینکه به درک شهودی بازارهای نفت تکیه می‌کنیم که فعالان بازار مالی مستعد آن هستند؟