سهامداران وارد فاز سیو سود شده‌اند/ پیش بینی بورس در هفته آینده

به گزارش تجارت ایده آل؛ بورس تهران که هفته سوم بهمن را با هیجان سیاسی آغاز کرده بود، در نهایت آن را با افت ۰.۷۳ درصدی در سطح ۴ میلیون و ۲۹ هزار واحد به پایان برد.

بازار سرمایه در هفته‌ای که گذشت، زیر فشار تردید‌های سیاسی و رقابت بازار‌های موازی، نه تنها رشد ابتدایی را حفظ نکرد، بلکه تمام آن را پس داد و هفته را با بازدهی منفی به پایان رساند.

بازار سهام در این هفته با خروج سرمایه‌های حقیقی رو‌به‌رو بود، زیرا بازار در سایه مذاکرات سیاسی بسیار محتاط شده و حجم و ارزش پایین معاملات آن نشان می‌دهد بسیاری از سرمایه‌گذاران فعلا نقد هستند.

گزارش‌های کارگزاری‌ها نشان می‌دهد که خروج نقدینگی از برخی نماد‌ها ادامه دارد، تقاضا برای خرید سهام محدود شده و بخشی از سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند نقدینگی خود را نگه دارند یا به سمت صندوق‌های طلا و دارایی‌های کم‌ریسک‌تر منتقل کنند؛ اما شرط بورس برای بازگشت به دوران رونق چیست؟

سهامداران وارد فاز سیو سود شدند

در همین زمینه، مهدی روزبهانی، کارشناس ارشد بازار سرمایه در گفت‌و‌گو با اقتصاد ۲۴ درباره وضعیت بورس و تاثیر مذاکرات ایران و آمریکا بر شاخص کل، گفت: بازار سرمایه در حال حاضر به شدت تحت تاثیر ریسک‌های سیستماتیک است. این ریسک سیستماتیک پیش از این، حالت جنگی به خود نداشت؛ اما از زمانی که ناو‌های آمریکایی وارد منطقه شده‌اند، این ریسک حالت جنگی به خود گرفته و به همین دلیل سایه ریسک‌گریزی بر سر بازار بورس، سنگینی می‌کند.

وی افزود: به دلیل این مسائل، بسیاری از سهامدارانی که سهام را در قیمت پایین‌تر خریده بودند و سود قابل توجهی نصیب آنها شده، ترجیح دادند با افزایش ریسک در بازار بورس، سیو سود (Profit Taking) کرده و روی دارایی‌های امن مانند طلا و دلار سرمایه‌گذاری کنند تا تکلیف مذاکرات مشخص شود.

ریزش قیمت دلار با کاهش ریسک‌های سیاسی

این کارشناس ارشد بازار سرمایه با تاکید بر اینکه قیمت دلار و طلا نیز به دلیل افزایش ریسک‌های سیاسی بالاتر از قیمت اصلی خود با وجود تورم معامله می‌شوند، گفت: قیمت‌های کنونی طلا و دلار بیش از ۱۰ تا ۱۵ درصد به دلیل ریسک سیاسی حباب دارند و طبق پیش‌بینی کارشناسان، دلار تا پایان سال می‌بایست به رقم ۱۴۵ هزار تومان می‌رسید که در شرایط کنونی به دلیل ریسک‌های سیاسی به بالای ۱۶۰ هزار تومان رسیده است.

به گفته روزبهانی، در صورتی که ریسک‌های سیستماتیک کاهش پیدا کند، ریزش قیمت دلار و طلا را در پیش خواهیم داشت.

حرکت هوشمندانه شاخص کل بورس

این کارشناس ارشد بازار سرمایه در پاسخ به سوال اقتصاد ۲۴ مبنی بر اینکه «چه سناریو‌هایی برای شاخص کل بورس تا پایان سال پیش رو داریم؟» گفت: سناریوی نخست، توافق اولیه ایران و آمریکاست که اگر مذاکرات دو کشور به یک توافق اولیه منجر شود، بازار بورس شاهد رشد قوی‌تر و پایدارتر از قبل خواهد بود.

روزبهانی ادامه داد: بازار بورس این روز‌ها با وجود مذاکرات، بسیار هوشمندانه رفتار می‌کند یعنی مذاکرات را مثبت تلقی نکرده است، زیرا شاهد حمله آمریکا در خردادماه در اواسط مذاکرات بودیم، بنابراین، این بار بازار مثبت‌اندیشی نمی‌کند و ترجیح می‌دهد مذاکرات به قطعیت برسد و آنگاه پول هوشمند و درشت وارد آن شود.

چشم‌انداز بازار سرمایه در صورت وقوع جنگ

این کارشناس ارشد بازار سرمایه با اشاره به وضعیت کنونی صفوف خرید و فروش سهام در بازار سرمایه، گفت: در حال حاضر بازار، فروشنده قوی ندارد؛ اما در مقابل، خریدار قوی هم ریسک نمی‌کند که وارد بازار بورس شود؛ به عبارتی، هرچند صفوف فروش قوی نمی‌بینیم و این صفوف از نظر ارزشی کم است؛ ولی خریداری هم نیست که بخواهد آن صفوف را جمع کند.

روزبهانی در مورد سناریوی دوم پیش روی بازار سرمایه، گفت: اگر مذاکرات به نتیجه نرسد، یکی از بدترین گزینه‌ها برای بازار سرمایه «ریسک جنگ» است؛ در آن صورت ممکن است شاهد وقایع بعدی نظیر تعطیلی بازار نیز باشیم.

صندوق تثبیت خود را برای جنگ آماده کرده است!

این کارشناس ارشد بازار سرمایه در مورد عدم حمایت صندوق تثبیت و حقوقی‌ها از بازار سرمایه در شرایط کنونی، گفت: در شرایط کنونی، شاخص بورس هر روز شاهد ریزش بیش از ۱۰۰ هزار واحدی است، اما خبری از حمایت صندوق تثبیت و حقوقی‌های بازار نیست.

روزبهانی ادامه داد: به نظر می‌رسد صندوق تثبیت و حقوقی‌های بازار، خود را برای سناریوی جنگ آماده کرده‌اند و ترجیح داده‌اند که نقدینگی خود را ذخیره کنند تا اگر جنگ اتفاق افتاد بتوانند در دوره پساجنگ از بازار حمایت کنند.

شاخص کل در مسیر رشد

این کارشناس بازار سرمایه در مورد پیش بینی بازار سهام در سال آینده، گفت: بازار سرمایه در سال ۱۴۰۵ آنچنان رشدی خواهد کرد که در اذهان عمومی حک خواهد شد.

روزبهانی خاطرنشان کرد: اگر سایه جنگ در حال حاضر بر سر کشور نبود، شاخص کل در حال حاضر، مرز ۵ میلیون و ۵۰۰ هزار واحد را رد کرده بود.